決算ハイライト
- 売上高：430億円（前年同期比 +49.1%）
- 営業利益：201億円（+88.0%）
- 経常利益：202億円（+72.6%）
- 親会社株主に帰属する四半期純利益：141億円（+37.8%）
- 自己資本比率：56.4%（前期末 52.9% → 改善）
- 配当予想：年間60円（中間30円／期末30円へ増配）
良かった点
- 複数キャラクター戦略の成功：50周年の「マイメロディ」や20周年の「クロミ」に加え、「ハローキティ」「ポムポムプリン」「シナモロール」など認知・需要が広く拡大。
- ライセンス事業がグローバルで伸長：北米・中国を中心に、欧州でもファストファッション各社との大型コラボが奏功。
- テーマパークの強さ：ピューロランド／ハーモニーランドとも来場者・客単価が上昇し、過去最高益を更新。
- インバウンドの寄与：国内店舗売上の約4割を訪日客が占め、高水準を維持。
気になる点
- コスト上昇：マーケ費やテーマパークの人員・修繕などで販管費は増加傾向。
- 為替影響：今期は為替差損を計上（前年は差益）。為替動向に利益が左右される側面。
- 地域のばらつき：韓国は景気・小売り環境悪化の影響で伸び悩み。
今後の注目ポイント
- 大阪・関西万博×キティの波及効果：公式コラボ商品・プロモの拡散が国内外で追い風。
- 会員基盤「Sanrio+」の活用：会員数は約276万人。D2C/OMOの磨き込みでLTV最大化へ。
- 海外ライセンスの深掘り：北米・欧州・アジアでの大型コラボ、デジタル（ゲーム/メタバース等）での新マネタイズ。
投資視点（メモ）
短期的には高い成長をしっかり利益に転換。中期では「複数キャラ×グローバル×デジタル」の多層マネタイズが鍵。株価は期待を織り込みやすい領域でもあるため、好決算後の押し目や、配当方針のアップデートの有無を見ながら段階的に検討したいところです。
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